Инвестиционные паттерны биткоина

  1. Добыча полезных ископаемых
    • Ряд компаний с простой бизнес-моделью – накупить железа, добывать биткоины, по ходу выплачивать инвесторам деньги.
      • BitFury – основана вроде как в Украине, переехала вроде как в Грузию, где подняла восьмизначный раунд. Тщательно скрывает своего основателя Валерия Небесного (имя, возможно, выдумано), который ввиду своего раннего участия в проекте накопил обильные активы в биткоинах и светить свое имя и физическое место проживания, понятное дело, не особо желает.
      • 21e6 – математик из Стэнфорда, разработал свой чип для добычи биткоинов, с адресом в Сан-Франциско поднял $5 млн, в котором кажись поучаствовала Andreessen Horowitz, так как основатель компании сменил должность с преподавателя Стэнфорда на партнера в A16Z, особо себя нигде не светит.
      • KNCMiner – работает в Швеции, там же закупила землю для строительства своего кластера, который будет охлаждаться суровыми скандинавскими ветрами.
    • Та же модель, но риск закупки железа переносится на потребителя, которому продается высокоспециализированное оборудование.
  2. Кошельки и пр.
      • Coinbase – централизированный кошелек с паролем, дополнительной авторизацией и прочими фишками для тех, кто считает, что основной кошелек у него наверняка украдут
      • Xapo – хитрый кошелек для тех, у кого много биткоинов, поддерживает хранение ключей в оффлайновом режиме
      • BitGo – кошелек, но для организаций, поддерживает такие вещи как уровни доступа, возможность ограничения расходов за какой-то интервал времени, multisig-вариант кошелька
      • ChangeTip – микро-транзакции, упор пока не не крупных издателей (типа New York Times), которым можно заплатить 5 центов за доступ к статье, а рядовым пользователям и блоггерам (включая автора этого блога)

  3. Коммерческое применение
    • Продажа онлайн-торговцам механизма приема и ликвидации биткоинов, денежные переводы b2b
      • BitPay – стандартный набор виджетов и интеграций, принимайте биткоины на сайте, считайте доллары на своем банковском счету
      • AlignCommerce – международные платежи между компаниями, типа американская компания выписывает счет в долларах, ее испанский клиент видет выписанный счет в евро, платит со своего банка, AlignCommerce переводит евро в биткоины, биткоины в доллары и пару секунд спустя доллары уходят американскому поставщику
    • Личные денежные переводы за границу, тут бизнес долгое время лежал на поверхности, но вскоре был замечен соответствующими органами различных стран, которые потребовали соответствующего лицензирования, чего не каждый стартап выдержит
      • Coincove – переводы между США и Мексикой
      • Artabit – внутренние переводы внутри Индонезии
      • Rebit – куча стран и получатели в Филиппинах
      • Abra – только запустилась, поддерживает все страны, если хотите открыть обменник у себя, то записывайтесь на сайте
      • BitPesa – переводы в африканские страны
      • TransferWise – самый громкий из всех стартапов, так как поднял раунд, оценивший компанию уже в миллиард долларов, поддерживает ряд стран, среди инвесторов – Andreessen Horowitz и Ричард Брэнсон
      • Romit – перевод с банкоматов компании Robocoin, хотя банкоматов пока всего 34
      • cash2vn – переводы во Вьетнам
      • BitSpark – тоже делает всемирную сеть обменников, желающие могут записаться в очередь
  4. Стадия третья – Blockchain
      • Mirror – поднял $8,8 млн, в числе участников проекта – Ник Забо, который по многим подозрениям и является Сатоши Накамото.
      • Ethereum – платформа и набор базовых инструментов для создания умных контрактов, идея и воплощение канадца Виталика Бутерина.
      • EverLedger – блокчейн для страховой индустрии, вроде как идея состоит в создании громадной базы данных клиентов страховых компаний
      • SmartContract – контракты, которые живут на блокчейне (правда, не основном, а своем), с интерфейсом, понятном любому нормальному пользователю.
      • Blockai – публикация документов поверх блокчейна, предоставление доступа за счет микро-транзакций

Вроде как первопроходцы из первой стадии успели заработать, но ввиду прыгающего курса BTC варианты, где риск перекладывается не плечи покупателей оборудования, не самые рабочие. В прошлом году BitFury подняла раунд в $20 млн, т.е. инвесторы в инфраструктурной области остаются оптимистами, ну и в случае банкротства подобных проектов дата-центр, состоящий из специализированного оборудования можно попытаться кому-то продать. Скажем, Насдаку, который проанализировал блокчейн и нашел некоторые его моменты полезными.

Инструменты для кошельков и транзакций два года назад были пределом мечтаний инвесторов, сегодня же былой активности не увидишь – то ли рынок быстро консолидировался, то ли бизнес в этой сфере не особо расходный, и поднятых денег всем хватает вдоволь, то ли выяснилось, что операции с валютной стороной кошельков (т.е. конвертация биткоинов в USD или что там) подпадает под все те же законы о борьбе с отмыванием денег, о борьбе с оборотом наркотиков и пр., и найм штата, необходимого для обеспечения легальности всех этих транзакций, быстро снизит потенциальную маржу от комиссионных.

Продажа инструмента для приема биткоинов бизнесу пока тоже вроде не приносит громких успехов – принимают цифровую валюту лишь некоторые, и те, кто принимает, почему-то особо не трубят о том, как биткоины составляют 10%, 25%, 50%, 75%, 100% их бизнеса. Проблема, скорей всего, временная и связана с американским фокусом подобных стартапов. Американский потребитель, имеющий доступ как к кредитной (или дебитной) карточке, так и биткоину, в случае использования карточки получает защиту от ее виртуальной кражи, защиту от мошенничества со стороны продавца, гарантию возврата денег в случае такого мошенничества, плюс какие-то баллы, авиамили, либо просто кэш в награду за использование кредитки. Биткоин никаких таких преимуществ покупателю не дает, поэтому использовался (используется?) сугубо для транзакций типа Silk Road, где вендоры по понятным причинам не спешат светить банковские счета и принимать кредитки.

Стартапы, экспериментирующие с блокчейном, интересны, но пока слишком молоды для того, чтобы делать какие-то выводы. Ряд из них взял курс на b2b, производя либо инструменты для каких-то вертикальных рынков, которым бы помог инструментарий блокчейна, либо инструменты для сторонних разработчиков. Бизнес-модель многих рассчитана на комиссионные за обеспечение транзакции, и требует серьезного проникновения на рынок. Даже если технология написана, протестирована и внедрена, ряду таких проектов предстоит длительный и мучительный процесс продажи своих решений собственно клиентуре.

Чего в списке нет, так это альтернативных форков BTC. Самые известные – litecoin, dogecoin, особого распространения не получили. Выход на рынок крупного вендора (Amazon, Wal-Mart, Alibaba, Apple) со своим вариантом валюты и гарантией ликвидности внутри своих проектов был бы интересен, но пока ни у кого из крупных игроков рынка таких инициатив нет, а инициативы мелких игроков не особо интересны, поскольку и в плане транзакций, и в плане инфраструктурной поддержки, и в плане (постучал по дереву) стабильного курса BTC все же на несколько голов впереди остальных вилок.